在成本阛阓中，知名酒企将业务触角伸向金融业，似乎已不是什么簇新事。

比方，贵州茅台是贵州银行第二大鞭策(执股12%)，同期还执有贵阳银行1.45%股份，泸州老窖则均是泸州银行、泸州农商行的第一大鞭策(远隔执股15.97%、7.18%)。此外，洋河集团、汾酒集团、顺鑫农业、古井集团、沱牌舍得集团等知名酒企也均在银行板块有所布局。

此布景下，一家被五粮液押注的生意银行，闯关港股的动作，也不禁引起了外界的闲居蔼然。

雷珠颖，本科学历，中小学二级教师，2016年参加工作以来，一直担任数学教学和班主任工作，教过的班级班风正，学风浓，成绩优。她喜欢教书，寓教于乐，教风生动活泼，扎实有效，深受家长及学生喜爱。

据港交所6月30败露，宜宾市生意银行股份有限公司(下称“宜宾商行”)向港交所主板提交上市肯求，建银外洋和工银外洋为联席保荐东说念主。

据招股书，宜宾商行是中国四川省宜宾市城市生意银行。凭证中国银保监会宜宾监管分局的数据，限制2022年12月31日，该银行所以总钞票计宜宾市最大的银行。此外，凭证中国银保监会四川监管局的数据，限制同日，该银行所以注册成本计宜宾市最大的城市生意银行、四川省第二大的城商行。

智通财经APP了解到，五粮液为宜宾商行第一大鞭策，执股为19.9%。而除了宜宾商行，五粮液集团还出当今四川银行鞭策气势中，执有后者5.5%股份，为该行第四大鞭策。

接下来不妨透过这一份招股书进一步分析，这家佩戴“白酒基因”的生意银行成色究竟何如?

观点数据“有喜有忧”

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据悉，宜宾商行于2006年厚爱营业，是在原宜宾市城市信用社基础上改制成就的股份制地点金融机构。成立逾17年，该行已粗放成为宜宾市最大的城市生意银行、四川省第二大的城商行。

勾通过往几年的财务数据来看，这家宜宾市最大的城市生意银行的观点数据可谓“有好有坏”。

据招股书败露，近三年宜宾商行的中枢财务数据均呈现端庄增长的状态：2020年至2022年，宜宾商行的营业收入远隔为13.74亿元、16.21亿元和18.67亿元，年复合增长率为16.58%;净利润远隔为3.15亿元、3.28亿元和4.33亿元，年复合增长率为17.12%。在疫情三年侵略期营收和净利润还能录得双位数增长，这也实属是一大亮眼之处了。

与此同期，宜宾商行的钞票质料也粗放改善。2020年-2022年，该行不良贷款率不休下落，远隔为2.65%、2.27%、1.77%。另外，2020年-2022年，拨备覆盖率远隔为178.21%、198.35%、213.4%，也领略优于国内城市生意银行的平均水平。

(数据开头：宜宾商行招股书)

跟着宜宾商行的营收和利润范畴贯通增长，该行的总钞票范畴也不休扩大：2020年至2022年，该行的总钞票远隔为568.88亿元、684.90亿元、804.13亿元，后两年远隔同比增长20.4%、17.4%。

不外，需要注观点是，宜宾商行的基本面也并非全是亮眼之处，“冰面之下”照旧袒护着一些小流毒。

一方面，宜宾商行总欠债逐年升高，由2019年的369.6亿元高潮至2021年的547.04亿元。限制2022年末，宜宾银行欠债总和为717.45亿元。

另一方面，贷款集结于小微企业，也具有一定发展风险。限制2022年末，宜宾商行入款余额594亿元、贷款余额423亿元。同期，宜宾商行的客户贷款及垫款总和436.7亿元，其中公司贷款是贷款组合的最大构成部分，占客户贷款及垫款总和比例为79%。

据招股书线路，宜宾商行的大部分公司贷款披发予小微企业。限制2022年末，小微企业贷款远隔占宜宾商行公司贷款总和比例高达71.4%。对此，该行也在招股书中教唆相干风险称——小微企业可能更容易受到宏不雅经济变化的影响;此外，大型生意银行及股份制生意银行的重点领略转向迎合小微企业的需要，阛阓竞争愈加犀利。

背靠“大树”好歇凉?

从业务结构来看，宜宾商行依然建立了一个均衡、多元化的业务机构，业务覆盖稠密行业，

包括建筑业、批发和零卖业、制造业、租借和商务管行状等传统行业，以及绿色新动力及科技等土产货新兴产业。此外，该行还组建突出的行业筹划小组，并建立针对包括白酒、绿色新动力及数字经济等具有区域特点的行业的专科支行，以便大略提供闲居的立异企业银行产

品和做事。

例如来说，在居品方面，该行围绕白酒产业链，推出了五粮贷、白酒配合信用贷、名优酒企高管信用贷等信贷居品。而除针对宜宾白酒产业链提供金融做事外，宜宾商行还建立了绿色金融支行，推出“宜商·绿票通”“宜商·绿采贷”居品;在宜宾市内成立全市第一家科技支行，推出“实时贷”。

值得一提的是，宜宾商行行为一家“酒系”银行，白酒基因浓厚，也离不开其之前的增资扩股举动。

据了解，宜宾生意自成立以来，先后完成四轮增资扩股。2008年该走运行第一轮增资扩股责任，以定增的方式引入多家国企，注册成本增至5.33亿元。2015年底，通过增资扩股，引入天风证券等鞭策，股本增至12亿元，天风证券成为宜宾商行第一大鞭策。在2020年的第三次增资扩股中，五粮液集团通过定增成为该行第一大鞭策，天风证券退居第五大鞭策，宜宾商行注册成本变更为28.23亿元。次年年底，宜宾商行完成第四轮增资扩股。

透过股权结构来看，限制2022年末，宜宾商行有5户执股高出5%的鞭策，包含五粮液集团(执股19.99%)、宜宾市财经局(执股19.98%)、宜宾市翠屏区财政局(19.98%)、宜宾市南溪区财政局(执股16.94%)以及天风证券(执股5.18%)。

(数据开头：宜宾商行招股书)

由此，宜宾商行也算是确切的搭上了“大树”，然则背靠大树竟然那么好歇凉吗?

据悉，宜宾商行或濒临着国内银行业日益犀利的竞争。受宏不雅经济增长，不休演变的监管及规管环境，执续的利率阛阓化改良及金融科技带来的机遇所带动，中国银行业的竞争日益犀利。该行在统共主要业务边界濒临来安祥四川观点的生意银行的竞争。尤其是，鉴于大型生意银行及股份制生意银行的重点领略转向迎合小微企业的需要，该行在向小微企业提供居品及做事时可能会濒临与其他金融机构的犀利竞争。

与城市生意银行(如宜宾商行)比拟，部分营运范畴较大的生意银行在成本基础、分行会聚、客

户基础、时期及融资渠说念等方面可能领有更好的资源，使该等银行的竞争上风增强。

若是该行未能灵验竞争，其阛阓份额可能会下落，业务、财务情状及观点功绩可能会受到不利影响。

此外，比年来，中国的互联网金融做事企业赶快发展。刻下，中国的互联网金融做事企业所提供的主要金融做事包括网上个东说念主贷款、第三方网上及转移支付，以及网上及转移答理等。中国生意银行濒临着居品、时期和客户体验方面的挑战。互联网金融做事企业提供个东说念主贷款居品可能使零卖银行客户对生意银行贷款的需求下落。各式基金与互联网答理居品取得赶快发展，可能使多数储蓄入款从生意银行分流出去，而该等金额又以同行入款等花样回流生意银行。因此，生意银行的资金成本或会大幅高潮，息差放松，盈利水平裁减。

限制2022年末，宜宾商行钞票总和为804亿元，钞票范畴相对较小。若该行见效登陆港股阛阓，这家总钞票范畴不及千亿的银行，也将成为港交所“最微型上市银行”，竞争力有待晋升昭着是摆在明面上的事。